(转)贝莱德的“阿拉丁”神灯

在《经济学人》杂志上，我曾经读到了一篇关于贝莱德研发的投资风控平台“阿拉丁”（Aladdin Platform, 简称Aladdin）的文章。据悉，截至当年，使用阿拉丁平台的资产管理公司资产规模超过15万亿美元，占全球金融总资产的7%，覆盖用户数量为17,000家。最近，再次刷新数据，该平台的全球用户数量已经增加到了25,000家，这无疑是全球资产管理的大规模网络。然而，在中国市场，阿拉丁的知名度并未普及。在此，旨在向各位详细介绍这一系统。

贝莱德集团是全球资产管理规模最大的投资公司，2016年第四季管理资产规模高达5.1万亿美元，其体量相当于中国和美国GDP规模的较高比例。为了率为客户服务，贝莱德创始人拉里·芬克于2000年创办了贝莱德解决方案公司，开发并推出了被称作“阿拉丁”的风险管理与服务系统。如今，该平台作为一个集成的投资交易与风控管理系统，其名称已调整为“阿拉丁平台”。




阿拉丁的强劲之处在于其未竟达到极致的的数据集。位于华盛顿州的数据中心拥有6000台计算机（截至2013年数据）日以继夜运行，其核心功能是进行海量经济情景预测，再通过这些预测检查客户投资组合中的每一项资产，从而诊断客户的投资差异。这项系统持续收集并存储各种历史事件数据，包括利率变化、汇率波动、自然灾害、政治动荡等信息。通过蒙特卡洛模拟，平台能够构建统计模型，预测其管理资产可能遭受的风险影响，为客户提供风险评估报告。

“阿拉丁”平台具备五大核心功能：

1. 组合与风险分析，为客户生成每日风险评估报告、提前对交易与资产配比进行预测，提供交易模型等。

2. 交易执行功能，包括订单管理、实时清算和风险监控等。

3. 风险管理和控制，提供实时监控，监控每日风险敞口，执行VAR分析，跟踪误差以及压力测试等。

4. 数据管理与监控，实现数据隔离管理、交易确认管理和日志管理。


5. 组合管理，包括结算现金和位置、表现归因、资产估值计算等。


阿拉丁揽获各大优势：

1. 自助情景分析及压力测试：平台提供定制情景分析功能，助客户针对特定需求或投资组合特征调整分析模型。通过模拟市场假设场景（如亚洲金融危机、英国脱欧、美元升值等），预测市场价值走势。例如，当分析白银价格跌落时对亚洲股票、货币、债券价值的潜在影响时，可以定制这个场景，平台将基于数据分析帮助呈现出资产之间的相关性，并进行情景分析。

2. 复杂分析与组合构建能力：利用大量可靠历史数据，每天进行25万次交易操作，可全面地分析市场影响，管理复杂资产的交易，了解资产间的关联性。此外，平台通过验证市场预测，构建具有低相关性和有效分散投资风险的资产组合。重要情景下，相关性可能发生变化，平台据此分析结果协助进行组合优化，并控制风险。

3. 全方位投资服务流程：支持多资产类别分析，涵盖了固定收益、股票、外汇、衍生品、商品、房地产、私募股权和对冲基金等，提供完整的投资流程服务质量。

当然，admin 强调了“人类+计算机”的策略作为最佳的决策模式，尽管阿拉丁平台基于先进数据系统分析策略，但仍有Rob GOLDstein在接受采访时指出，归根结底，人类决策者的经验与智能，与机器学习技术结合，才是未来真正引领价值创造的关键。

阿拉丁的平台无论在提供投资服务还是风险管理水平上都保持着世界领先地位。这一管理模式在丰富而先进的流程和系统下，无疑具有极高的参考价值和启迪作用，特别是对于无形资产的管理模式和数字化转型的领域，理应值得深刻借鉴与学习。